Forex Scandal

Por James Salmon, corresponsal bancario para el Daily Mail 22:59 GMT 21 de diciembre de 2014, actualizado 09:08 GMT 22 de diciembre de 2014 Ex comerciante en RBS se convierte en el primer operador de RBS Primero a ser arrestado en el escándalo forex Se sospecha de manipulación 3.5trillion un día de mercado de divisas La policía de la ciudad de Londres y Serious Fraud Oficina arrestó a comerciante el viernes RBS y HSBC entre seis bancos multados total de 2.600 millones para el papel en la raqueta Un ex comerciante En Royal Bank of Scotland se ha convertido en el primer banquero del Reino Unido en ser arrestado bajo sospecha de manipular el mercado de divisas de 3.5 trillones al día. La policía de la ciudad de Londres y la Oficina de Fraudes Serios arrestaron al hombre anónimo en una dirección en Billericay, en Essex, el viernes por la mañana. La OFS se negó a dar más detalles, confirmando sólo que un individuo había sido arrestado en relación con una de sus investigaciones. Sin embargo, fuentes confirmaron que el individuo trabajó en RBS y estuvo involucrado en el comercio de las tasas corrientes extranjeras. RBS dijo ayer que había congelado los bonos de 18 personas y añadió que nadie sospechoso de estar involucrado en actos ilícitos recibiría un pago hasta que se complete su revisión. Seis bancos, incluyendo RBS y HSBC, fueron multados con un total de 2,6 mil millones por el Reino Unido Y los reguladores de EE. UU. el mes pasado por su parte en la raqueta. Los banqueros, que se llamaron A-Team, Three Musketeers y The Players, conspiraron en línea compartiendo información confidencial sobre órdenes de cambio de clientes para aumentar sus bonificaciones. Los expertos creen que este es sólo el primero de decenas de arrestos, con muchos comerciantes enfrentando a la cárcel por un escándalo ampliamente creído que es aún mayor que la reciente tasa de interés del Libor estafa fraudulenta. La Oficina de Fraude Serio inició una investigación criminal sobre el extendido mercado de Forex en julio, pero hasta ahora no ha hecho arrestos, a pesar de que alrededor de 30 empleados del banco fueron despedidos o suspendidos. Artículos relacionados David Buik, comentarista financiero veterano del corredor Panmure Gordon, describió el escándalo de divisas como el episodio más triste de mis 52 años de trabajo en la ciudad. Dijo: Me sorprendería que no hubiera más arrestos. El mercado de divisas es el más grande del mundo por lo que podría hacer cualquier mal hecho relacionado con las tasas de Libor parecen una fiesta del té Vicarage en comparación. Los culpables de fraude deben ser enviados a la cárcel. Fuentes confirmaron que el individuo trabajó en RBS y estuvo involucrado en el comercio de las tasas corrientes extranjeras. El desarrollo surge como RBS esta semana se espera dar una actualización de su investigación interna en el mercado Forex, y el castigo imputado a los empleados deshonestos. Sospecha que 50 empleados anteriores y actuales pudieron haber estado implicados - comparado a apenas 21 implicados en la conspiración del aparejo del tipo de interés de Libor que también condujo a las multas enormes para los bancos, incluyendo RBS. Se espera que demuestre que se ha tomado una línea dura, acumulando la presión sobre la OFS para hacer nuevos arrestos. Cuando se multó a casi 400 millones el mes pasado, el estado apoyó el prestamista admitió que sólo seis funcionarios habían sido disciplinados, incluyendo tres suspendidos. John Mann, un miembro del Partido Laborista del Comité Especial del Tesoro, dijo: "Espero ver más arrestos". Los involucrados deben ser tenidos en cuenta. Pero también esperaría que los detenidos revelaran a los altos directivos que hicieron la vista gorda. Algunos probablemente serán empleados actuales o antiguos de Barclays. El gigante de la alta calle enfrenta una multa de más de 500 millones de dólares por manipular los mercados de divisas, a pesar de negarse a establecerse con los reguladores en octubre. Su presidente ejecutivo, Antony Jenkins, admitió la semana pasada que los 500 millones que había reservado para cubrir sus cuentas probablemente no serían suficientes. La presión está creciendo en el Gobierno y las autoridades para reclamar el cuero cabelludo de un banquero de alto perfil. Más de siete años desde que se ejecutó en Northern Rock, no se ha encarcelado a ningún banquero mayor por su papel en la crisis financiera. Hasta ahora, la Oficina de Fraudes Graves ha arrestado a 13 empleados por manipular las tasas de interés del Libor usadas para fijar el costo de las hipotecas. Sólo uno ha sido acusado después de declararse culpable en octubre de conspiración para defraudar. Los nombres del individuo y de los otros 12 detenidos han sido protegidos por una orden judicial. Next Stories 1/30 La moda flops Posh se olvidó: Como Victoria Beckham admite a sólo dos faux pas de moda, se corrió su memoria La madre demanda al NHS diciendo que ella habría tenido un aborto si sabía que su hija iba a nacer gravemente discapacitado Enorme 136million EuroMillones jackpot que haría que el ganador más rico que el Clooneys está en juego Bienvenidos a Gran Bretaña Lo que mi prueba Mums en el aeropuerto de Heathrow dice acerca de nosotros, escribe RICHARD LITTLEJOHN Su iniciador de diez Qué pregunta muy picante flummoxed Jeremy Paxman La memoria presentadores revela toda la Operación CHRISTOPHER WILSON explica porqué la coronación de Charless será una de las ocasiones más difíciles del estado por décadas No estoy sintiendo lo siento por mí mismo: Los aficionados levantan millares de libras en horas en la oferta para enviar terminalmente enfermo estrella de Emmerdale Leah Bracknell a Alemania para el tratamiento final desesperado como ella lucha el cáncer de pulmón terminal Las grasas sanas en salmón de cultivo han HALVED: La cantidad de omega-3 cae después de cambios en la manera que los pescados se alimentan Las tiendas del pescado y de la viruta dijeron cortar tamaños de las comidas: Ofrecen una porción extra pequeña en la lucha contra la obesidad Hipocresía de webcam GPs: A pesar de quejarse de crisis de reclutamiento, los médicos líderes instan a ganar 90k de sesiones privadas en línea GP que admitió tener una noche de pie con un paciente vulnerable se enfrenta a ser golpeado después de tribunal Kim Kardashian finalmente aterriza en California con North, Saint y la madre Kris Jenner después de la prueba de robo de París Este árbol de Navidad caminando sólo tiene a sí misma la culpa: JAN MOIR dice Kim Kardashians flamboyance hizo el robo horriblemente Kim Kardashian y Kanye West salen de su apartamento de Nueva York con su hija North y su hijo Saint después de aterrorizar a 8.5 millones de heridas de joyas en París EXCLUSIVA - Él hace todo lo posible para proteger a Kim Bodyguards hermana dice que es un verdadero profesional y NO la culpa Kardashians aterrorizante de 8,5 m de guarda Kim Kardashians cuerpo se ve fuera de su apartamento en Nueva York a pesar de cortar sus vínculos en línea con la estrella después de que emerja se ha declarado en quiebra Un co-star romance, tragedia familiar y un drama ISIS: As The Apprentice regresa, Los ganadores de los años anteriores se están pasando ahora TOM UTLEY: Confieso: Una vez ennegrecido en Ali Baba. 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Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Los más recientes Mejor calificados Ya no estamos aceptando comentarios sobre este artículo. NUEVA YORK (TheStreet) - La fijación de precios global en el mercado de divisas sigue haciendo titulares. Los reguladores están ahora viendo las salas de chat, utilizadas por los principales bancos de inversión, para atrapar a los delincuentes - una práctica que muchos dicen que hace mucho tiempo. Informes de un cartel de divisas surgido en junio, que indica que un puñado de grandes comerciantes de divisas estaban en colusión para manipular las tasas de referencia. Los comerciantes eran empleados por bancos de inversión competidores. A través del uso de mensajería instantánea en salas de chat en línea, supuestamente podrían coordinar estrategias de negociación, según los informes. El escándalo sacudió a la comunidad de inversores que había tratado con noticias relacionadas con el aparejo de la tasa ofrecida interbancaria de Londres meses antes. Para evitar la aparición del mal, JPMorgan Chase (JPM), Credit Suisse (CS), USB (USB), Citigroup (C) y Deutsche Bank (DB), entre otros, presuntamente prestan más atención a sus operadores FX que algunos comerciantes son Conseguir axed y salas de chat interbancarias pronto puede ser prohibido. El nuevo anillo de comerciantes era conocido por la comunidad forex como The Dream Team o The Cartel. El equipo utilizó una estrategia de negociación coordinada para influenciar los precios de cierre de los tipos de cambio. Una corrección monetaria es cuando los tipos de cambio globales se calculan todos los días a las 4 p. m. hora de Londres. El mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, pero con Londres que representa cerca de 40 del volumen diario de operaciones, su cierre se utiliza para los cálculos de la tasa de referencia. Hay una ventana de 60 segundos al final del día de negociación cuando se calculan las tarifas. Los administradores de dinero en todo el mundo utilizan este precio fijo para determinar el precio de los activos de la cartera, por lo que es muy importante. La supuesta manipulación de los precios por parte del Cartel puede compararse con lo que se conoce en los Estados Unidos como el cierre del cierre. Que es cuando un gran comerciante artificialmente influye en un precio de cierre de las acciones en una dirección que beneficia injustamente al comerciante. El fondo de comercio de divisas supuestamente coludido a través de tableros de mensajes privados para discutir las posiciones y los pedidos en sus libros. Conociendo las posiciones de cada uno, los comerciantes supuestamente idearon una estrategia que conduce a la ventana de precios de 60 segundos que sería rentable para sus precios llena. Los bancos globales admiten la culpabilidad en la investigación forex, con una multa de casi 6.000 millones de dólares. Por Karen Freifeld, David Henry y Steve Slater NUEVA YORK / LONDRES NUEVA YORK / LONDRES (Reuters) - Cuatro bancos principales se declararon culpables el miércoles por intentar manipular los tipos de cambio y, junto con otros dos, recibieron una multa de casi 6.000 millones en otro acuerdo en una investigación mundial sobre el mercado de 5 billones de dólares. Citigroup Inc. (CN), JPMorgan Chase Co, Barclays Plc, UBS AG y Royal Bank of Scotland Plc (RBS. L) fueron acusados ​​por Estados Unidos y Reino Unido Los funcionarios de descaradamente engañando a los clientes para aumentar sus propias ganancias mediante la invitación de sólo salas de chat y el lenguaje codificado para coordinar sus oficios. Todos, excepto UBS, se declararon culpables de conspirar para manipular el precio de dólares estadounidenses y euros intercambiados en el mercado spot FX. UBS se declaró culpable de un cargo diferente. Bank of America Corp (BAC. N) fue multada pero evitó una declaración de culpabilidad sobre las acciones de sus comerciantes en salas de chat. La pena que todos estos bancos ahora pagarán es apropiada, considerando el carácter duradero y atroz de su conducta anticompetitiva, dijo la Procuradora General de los Estados Unidos, Loretta Lynch, en una conferencia de prensa en Washington. La mala conducta ocurrió hasta 2013, después de que los reguladores comenzaron a castigar a los bancos por manipular la tasa interbancaria ofrecida en Londres (Libor), un índice de referencia mundial, y los bancos se comprometieron a revisar su cultura corporativa y reforzar el cumplimiento. En total, las autoridades de Estados Unidos y Europa han multado a siete bancos de más de 10 mil millones por no detener a los comerciantes de tratar de manipular los tipos de cambio, que son utilizados diariamente por millones de personas desde casas de inversión de millones de dólares a turistas que compran divisas extranjeras. vacaciones. Las investigaciones están lejos de terminar. Los fiscales podrían entablar demandas contra particulares, utilizando la cooperación de los bancos prometida como parte de sus acuerdos. Sondas por las autoridades federales y estatales están en curso sobre cómo los bancos utilizan el comercio electrónico de divisas para favorecer sus propios intereses a expensas de los clientes. Los asentamientos del miércoles se destacaron en parte porque el Departamento de Justicia de Estados Unidos obligó a Citicorp, la principal unidad bancaria de Citigroups, ya los padres de JPMorgan, Barclays y Royal Bank of Scotland a declararse culpable de cargos criminales estadounidenses. Fue la primera vez en décadas que el padre o la principal unidad bancaria de una importante institución financiera estadounidense se declaró culpable de cargos criminales. Hasta hace poco, las autoridades estadounidenses rara vez buscaban condenas penales contra los padres de las instituciones financieras globales, en lugar de hacerlo con filiales extranjeras más pequeñas. Eso hizo más fácil para el gobierno y los bancos controlar cualquier fallout en el sistema financiero y los clientes del banco. Los bancos involucrados en los acuerdos sobre el plea han estado negociando exenciones regulatorias para evitar trastornos serios de negocios que podrían ser provocados por las súplicas. La Comisión de Valores de Estados Unidos ha concedido exenciones a JPMorgan ya los otros bancos que se declararon culpables, lo que les permitió continuar con su negocio habitual de valores. Con los fiscales y los bancos trabajando maneras para que las instituciones sigan haciendo negocios, los analistas temen que las convicciones se vuelvan más rutinarias y costosas para los bancos. El problema más amplio es que esto ahora prepara el terreno para que el Departamento de Justicia intente procesar penalmente a los bancos por todo tipo de transgresiones, dijo Jaret Seiberg, analista de Guggenheim Securities. Los abogados dijeron que las declaraciones de culpabilidad harían más fácil que los fondos de pensiones y los gerentes de inversión que tienen relaciones regulares con los bancos para demandarlos por pérdidas en esas operaciones. Ya hay un montón de trabajo por detrás de las escenas de evaluación de cómo las reclamaciones podrían ser presentadas y los demandantes potenciales estarán buscando a hoy anuncio de pruebas para apoyar su análisis, dijo Simon Hart, socio de litigios bancarios en el bufete de abogados de Londres RPC. CITI COMPORTAMIENTO EMBARRASSAMENTO - CEO Citicorp pagará 925 millones, la multa criminal más alta, así como 342 millones a la Reserva Federal de los Estados Unidos. Sus comerciantes participaron en la conspiración desde diciembre de 2007 hasta al menos enero de 2013, de acuerdo con el acuerdo de declaración de culpabilidad. Los comerciantes de Citi, JPMorgan y otros bancos formaban parte de un grupo conocido como The Cartel o The Mafia, participando en conversaciones casi diarias en una sala de chat exclusiva y coordinando las operaciones y fijando tarifas. El comportamiento de los bancos fue una vergüenza, dijo el director ejecutivo de Citigroup, Mike Corbat, en un memorando a los empleados, que fue visto por Reuters. Corbat dijo que una investigación interna debería concluir en breve. Hasta ahora nueve personas han sido despedidas. Brandon Garrett, profesor de la facultad de derecho de la Universidad de Virginia, dijo que el último caso comparable a Citi o JPMorgan, involucrando a una importante institución financiera estadounidense que se declaró culpable de cargos criminales en los Estados Unidos fue Drexel Burnham Lambert en 1989. La cuota de JPMorgans fue de 550 millones, Con base en su participación desde julio de 2010 hasta enero de 2013. También acordó pagar a la Reserva Federal 342 millones. JPMorgan Chase dijo que la conducta subyacente a la acusación antimonopolio fue atribuida principalmente a un solo comerciante que ha sido despedido. En Nueva York, las acciones de JP Morgan y Citigroup bajaron un 0,7 por ciento y un 0,8 por ciento, respectivamente. SI USTED AINT CHEATING, USTED AINT TRYING Britains Barclays fue multado con un récord de 2,4 millones de dólares. Su personal continuó participando en prácticas de ventas engañosas a pesar de una promesa del CEO Antony Jenkins de revisar la cultura de alto riesgo y alta recompensa de los bancos. El personal de ventas de Barclays ofrecería a los clientes un precio diferente al ofrecido por los comerciantes de los bancos, conocido como mark-up para aumentar los beneficios. Generar márgenes fue una alta prioridad para los gerentes de ventas, con un empleado señalando, Si no está engañando, no está tratando. Barclays despidió a cuatro operadores el mes pasado. El regulador bancario de los estados de Nueva York, Benjamin Lawsky, ordenó al banco despedir a otros cuatro que habían sido suspendidos o puestos en licencia remunerada. Barclays había reservado 3,2 mil millones para cubrir cualquier acuerdo relacionado con la divisa. Las acciones del banco subieron más de un 3 por ciento a un máximo de 18 meses, ya que los inversionistas acogieron con beneplácito la eliminación de la incertidumbre sobre el escándalo cambiario. UBS fue la primera firma en reportar la mala conducta a funcionarios estadounidenses. Se declaró culpable y pagará una multa penal de 203 millones por incumplir un acuerdo de no procesamiento por manipulación de la tasa de interés de referencia de Libor, en parte basada en sus prácticas cambiarias. UBS, el banco más grande de Switzerlands, también pagará 342 millones a la Reserva Federal por intentar manipular las tasas de divisas. El Royal Bank of Scotland pagará una multa penal de 395 millones, y una pena de 274 millones a la Reserva Federal. El banco central estadounidense multó a seis bancos por prácticas inseguras y poco sólidas en los mercados de divisas, incluyendo una multa de 205 millones para Bank of America. La penalización de UBSs era más baja que esperada, y ayudó a sus partes a subir a su más alto en seis años y medio. La investigación global sobre la manipulación de los tipos de cambio ha puesto el mercado de divisas en gran parte no regulado en una correa más apretada y aceleró un empuje para automatizar el comercio. Las autoridades en Sudáfrica anunciaron esta semana que estaban abriendo su propia investigación. (Reporte adicional de Lindsay Dunsmuir y Sarah Lynch en Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart y Oliver Hirt en Zurich) Escrito por Carmel Crimmins y Karen Freifeld Editado por Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe y Lisa Shumaker) Para rig el mercado El mercado de divisas no es fácil de manipular. Pero todavía es posible para los comerciantes para cambiar el valor de una moneda con el fin de obtener un beneficio. Como es un mercado de 24 horas, no es fácil ver cuánto vale el mercado en un día dado. A las instituciones les resulta útil tomar una instantánea de cuánto se está comprando y vendiendo. Hasta febrero, esto sucedía todos los días en los 30 segundos antes y después de las 16:00 en Londres y el resultado se conoce como la corrección de las 4 pm, o simplemente la solución. Desde que estas violaciones salieron a la luz, la ventana se ha cambiado a cinco minutos para que sea más difícil de manipular. La solución es muy importante, ya que es la paridad de la que dependen muchos otros mercados financieros. Entonces, cómo hacer cambiar los precios de la moneda en la forma en que desea Los comerciantes pueden afectar a los precios de mercado mediante la presentación de una serie de pedidos durante la ventana cuando se fija la fijación. Esto puede sesgar la impresión de los mercados de la oferta y la demanda, por lo que cambia el precio. Esto podría ser donde los comerciantes obtener información confidencial sobre algo que está a punto de suceder y podría cambiar los precios. Por ejemplo, algunos comerciantes compartieron información interna sobre las órdenes de sus clientes y posiciones de negociación. Los comerciantes podían entonces colocar sus propias órdenes o ventas con el fin de beneficiarse del movimiento subsiguiente de los precios. Esto puede referirse a la solución de las 4 pm, con un comerciante de colocar un comercio antes de las 4 pm, porque sabe que algo va a suceder alrededor de las 4 pm. Es más fácil mover precios si varios participantes del mercado trabajan juntos. Al acordar realizar pedidos en un momento determinado o compartir información confidencial, es posible mover los precios de forma más aguda. Eso podría resultar en que los comerciantes obtengan más ganancias. La colusión puede ser activa, con los comerciantes que hablan el uno al otro en el teléfono o en las salas de chat del Internet. También puede ser implícita, donde los comerciantes no necesitan hablar entre sí, pero siguen siendo conscientes de lo que otras personas en el mercado están planeando hacer. Hooray nice teamwork En noviembre pasado, la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido dio ejemplos de cómo los comerciantes de los bancos que se llamaban nombres como los jugadores, los 3 mosqueteros, 1 equipo, 1 sueño y el equipo A intentaron Manipular los mercados de divisas. En un ejemplo, dijo que los comerciantes de HSBC habían coludido con los comerciantes de al menos otras tres empresas para tratar de conducir la corrección de la tasa de la libra esterlina inferior. Se dijo que los comerciantes habían compartido información confidencial sobre los pedidos del cliente antes de la corrección, y luego utilizó esta información para tratar de manipular la corrección hacia abajo. El ajuste del tipo de cambio de la libra esterlina / dólar cayó de 1.6044 a 1.6009 en este ejemplo particular, haciendo HSBC un beneficio de 162.000. Después, los comerciantes se felicitaron, diciendo: Amaba a ese compañero. Trabajó encantador. Lástima que no podía conseguir por debajo de la 00, allí vas. Ir temprano, moverlo, sostenerlo, empujar, buenos trabajos gents..I don mi sombrero y Hooray agradable trabajo en equipo. En otro ejemplo, la FCA dijo que los comerciantes de Citi habían intentado elevar la paridad euro / dólar al compartir información sobre sus órdenes de compra con los comerciantes de otras firmas. Los comerciantes de estas firmas luego transfirieron sus órdenes de compra a Citi, dándole más influencia en el mercado. En última instancia, la fijación del euro / dólar subió y el beneficio de Citis para el comercio llegó a 99.000. Después de que el comercio se completó, los comerciantes compartieron mensajes de felicitación, como encantador, sí funcionó bien y cnt enseñar eso. Quién se lastima? Los movimientos de precios que surgen de la manipulación son tan pequeños que es poco probable que los turistas noten una gran diferencia al comprar divisas. Los mayores perdedores son las empresas culpables de manipulación. Incluso para los grandes bancos 2bn es un montón de dinero. Los reguladores dicen que algunos de los clientes de los bancos podrían haber sufrido el mercado sesgado. Eso podría afectar el valor de los fondos de pensiones y las inversiones. Este tipo de manipulación también socava más la confianza en el sistema financiero, que ha sido a través de una serie de escándalos. Temas relacionados Cómo el escándalo de la divisa sucedió El mercado de divisas, o de divisas, es un lugar de comercio virtual donde los comerciantes comprar y vender divisas. Las ofertas en el precio de hoy se llaman el mercado al contado y las apuestas también se pueden hacer en tipos de cambio hacia adelante. En total, 5.3 trillones (3.3tn) fue negociado por día en los mercados de divisas en 2013, según el Banco de Pagos Internacionales. Para poner eso en contexto, eso es algo más del doble de la producción económica anual del Reino Unido, que fue de 2,52tn en 2013, según el Banco Mundial. Por qué es tan grande El comercio de divisas comenzó como una forma de que las empresas y las personas cambien el dinero para viajes y comercio en el extranjero. Se trataba de una verdadera industria de servicios impulsada por el nivel subyacente del comercio mundial. Las oportunidades de especulación fueron limitadas por el acuerdo de Bretton Woods en 1944 para fijar los tipos de cambio al precio del oro. A principios de los setenta, este acuerdo se rompió, los tipos de cambio comenzaron a fluctuar más ampliamente y la globalización creó una demanda subyacente de divisas. Las instituciones financieras vieron una nueva oportunidad de ganar dinero con el aumento del tamaño y la volatilidad del mercado de divisas. Hoy en día sólo una fracción del comercio de divisas está directamente relacionada con el propósito original de facilitar el comercio transfronterizo: el resto es especulativo. En la mayoría de los forex, ningún dinero físico realmente cambia de manos No hay mercado de divisas físico y casi todo el comercio se lleva a cabo en sistemas electrónicos operados por los grandes bancos y otros proveedores. Los concesionarios muestran los precios a los que están dispuestos a comprar y vender divisas: los usuarios realizan pedidos con el clic de un ratón. Los precios varían según la oferta y la demanda. Por ejemplo, si el dólar estadounidense es más popular que el euro en un momento dado, el dólar se fortalecerá frente al euro y viceversa. Los precios están cambiando constantemente en un segundo por segundo mientras que las monedas responden al flujo cambiante de noticias económicas. Alrededor de 40 de los mundos de negociación pasa por las salas de comercio en Londres. Cuál es la fijación Los precios en el mercado cambiario cambian tan rápidamente que es difícil establecer la tasa actual para monedas particulares en cualquier momento. Con el fin de ayudar a las empresas y los inversores valoran sus activos y pasivos en varias divisas, se lleva a cabo una revisión del tipo de cambio diario. Hasta hace poco, esto se basaba en ofertas de divisas reales que se realizaban en una ventana 30 segundos antes y 30 segundos después de las 16:00 hora de Londres. WM-Reuters calculó entonces las tasas fijas basadas en estas transacciones observadas, que forman los puntos de referencia para ese día. La probidad de esta información pública es muy importante, ya que es la paridad de la que dependen muchos otros mercados financieros. Cómo se arregló el arreglo? Debido a que la corrección se basaba en transacciones reales en un corto período de tiempo, existía el potencial de que los operadores del mercado se reunieran y realizaran pedidos durante la ventana de 60 segundos. Si fueran lo suficientemente grandes, podrían afectar el cálculo de referencia y crear oportunidades de beneficios para sus empresas. En noviembre pasado, los reguladores dijeron que algunos comerciantes de divisas en cinco de los mayores bancos habían estado haciendo eso durante varios años. Llegaron a la conclusión de que a través de salas de chat en línea con nombres exóticos como The Bandits Club, The Cartel y The Mafia, los comerciantes coludian para colocar agresivas órdenes de compra o venta - conocidas en el negocio como cerrar el cierre - para distorsionar la solución. No debería haber sido detectado antes Derechos de autor de la imagen AP Leyenda de la imagen Movimientos sospechosos en los precios de las principales monedas indicaron que algo estaba mal Esto aparentemente había estado sucediendo durante varios años. Para los gerentes que supuestamente habían estado a cargo de los comerciantes, los movimientos de precios sospechosos fueron destacados por un denunciante. Las pistas que estaban disponibles para los de afuera deberían haber sido recogidas internamente hace mucho tiempo, pero la principal responsabilidad recae en aquellos que participaron directamente. La práctica parece haber sido tan común entre los comerciantes influyentes que la frase Warren Buffett describió como las cinco palabras más peligrosas en los negocios, todo el mundo lo está haciendo, me viene a la mente. Se ha tomado alguna medida desde que el Consejo de Estabilidad Financiera, un organismo de vigilancia que asesora a los ministros de Finanzas del G20, ha creado un grupo de trabajo para recomendar reformas al mercado de divisas. Como resultado, la ventana en la que se calcula la corrección diaria de las 4pm se ha ampliado de un minuto a cinco minutos. Esto hace que sea más difícil de manipular. Además de la solución de cinco minutos, el Banco de Pagos Internacionales - coordinador de los bancos centrales - está tratando de conseguir que todos los bancos acuerden un código de conducta unificado, pero esto aún no se ha resuelto. Hubo un fallo regulador? Irónicamente, el mercado de divisas había sido considerado por los reguladores demasiado grande para ser manipulado y ha sido en gran parte no regulado. Sin embargo, hubo algunas señales de alerta temprana de que no todo estaba bien. Las actas de una reunión de distribuidores en el Banco de Inglaterra en 2006 parecen sugerir que la posibilidad de manipulación del mercado fue discutida delante de los funcionarios, pero el Banco de Inglaterra niega esta interpretación. Nueve años después, ha llevado a los reguladores globales a limpiar el mercado de divisas, y no antes del tiempo, dicen los críticos. Pueden evitarse tales escándalos? Las trampas institucionales del tipo que hemos visto en los escándalos Libor y forex probablemente se extinguirán por un tiempo. Los comerciantes individuales han visto a sus colegas marchar de la planta comercial para hacer frente a preguntas. Los gerentes finalmente han comprendido la necesidad de un escrutinio de escritorio por escritorio. Los reguladores ahora saben que la regulación de la luz-tacto era una invitación a la industria de los servicios financieros para jugar las reglas y han respondido con una supervisión más intrusiva y disuasiones fuertes. En este contexto, sería sorprendente que la negligencia sistémica continuara en el futuro inmediato. Pero no hay lugar para la complacencia en una industria donde las memorias corporativas son cortas y recompensas por superar el mercado son grandes. Philip Augar es un ex-banquero de inversiones y autor de varios libros sobre la ciudad. Temas relacionados